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2020年全球PE市場(chǎng)壓力山大
????????新增產(chǎn)能投產(chǎn)致供應(yīng)過剩加劇
????????據(jù)安迅思最新消息,受美國(guó)大肆擴(kuò)產(chǎn)的影響,全球聚乙烯(PE)市場(chǎng)2019年已經(jīng)陷入供應(yīng)過剩的困境,2020年將面臨更大的過剩壓力。而且,還有更多新增PE產(chǎn)能將陸續(xù)投產(chǎn),PE生產(chǎn)商的利潤(rùn)將繼續(xù)保持低迷。
????????產(chǎn)能仍將大幅增加
????????安迅思的供需數(shù)據(jù)顯示,2019年全球新增了695萬(wàn)噸/年的PE產(chǎn)能。這包括美國(guó)新增116萬(wàn)噸/年的線型低密度聚乙烯(LLDPE)、82萬(wàn)噸/年的低密度聚乙烯(LDPE)和86萬(wàn)噸/年的高密度聚乙烯(HDPE);俄羅斯新增80萬(wàn)噸/年的LLDPE和70萬(wàn)噸/年的HDPE;中國(guó)新增60萬(wàn)噸/年的LLDPE和60萬(wàn)噸/年的HDPE;馬來西亞新增35萬(wàn)噸/年的LLDPE和40萬(wàn)噸/年的HDPE;韓國(guó)新增20萬(wàn)噸/年的LLDPE和20萬(wàn)噸/年的HDPE;伊朗新增14萬(wàn)噸/年的HDPE;阿塞拜疆新增12萬(wàn)噸/年的HDPE。
????????2020年,全球?qū)⑿略?34萬(wàn)噸/年的PE產(chǎn)能:中國(guó)新增182.5萬(wàn)噸/年的LLDPE和298.5萬(wàn)噸/年的HDPE;美國(guó)新增55萬(wàn)噸/年的LLDPE和105萬(wàn)噸/年的HDPE;阿曼新增44萬(wàn)噸/年的LLDPE和44萬(wàn)噸/年的HDPE;印度尼西亞新增40萬(wàn)噸/年的LLDPE;俄羅斯新增40萬(wàn)噸/年的LDPE;菲律賓新增25萬(wàn)噸/年的HDPE。
????????價(jià)格戰(zhàn)已打響
????????在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、美中貿(mào)易戰(zhàn)的背景下,PE價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)打響。PE生產(chǎn)利潤(rùn)率正在下降,尤其在亞洲市場(chǎng)。
????????2019年,美國(guó)以頁(yè)巖氣為原料的PE生產(chǎn)商的新產(chǎn)能出口量一直在增加。由于中國(guó)這一關(guān)鍵市場(chǎng)的關(guān)稅高達(dá)30%,美國(guó)PE生產(chǎn)商一直在尋找新市場(chǎng),意在亞洲、非洲和歐洲等其他地區(qū)增加出口份額。美國(guó)PE生產(chǎn)商為加大出口不惜降價(jià),價(jià)格戰(zhàn)在一些地區(qū)已經(jīng)展開。目前,PE價(jià)格已經(jīng)跌至2008年金融危機(jī)以來的最低水平。
????????美國(guó)以乙烷為原料的一體化PE生產(chǎn)商享有全球最低的原料成本,因此有進(jìn)一步降價(jià)的空間,同時(shí)仍能保持盈利,但亞洲石腦油裂解裝置運(yùn)營(yíng)商的情況則不同。他們的乙烯和PE生產(chǎn)利潤(rùn)已大幅下滑,甚至滑至虧損區(qū)間,可能已跌至過去10年的最低水平。裂解裝置運(yùn)營(yíng)商們正在考慮削減裝置開工率。
????????2020年1月,亞洲PE市場(chǎng)前景仍然看跌,主要是受以下幾方面原因影響:一是PE需求低迷;二是生產(chǎn)商去庫(kù)存;三是美國(guó)企業(yè)產(chǎn)品合伙公司和Navigator位于休斯敦航道Morgan Point的新建PE出口終端投用。
????????在歐洲,盡管PE生產(chǎn)商也受到美國(guó)PE流入的影響,但他們的利潤(rùn)率仍為正。不過,12月6日,埃克森美孚關(guān)閉了位于法國(guó)的一套裂解裝置。該公司稱,PE生產(chǎn)受到了許多外部因素的影響,給其帶來了巨大的財(cái)務(wù)壓力。
????????供應(yīng)過剩加劇
????????市場(chǎng)人士預(yù)計(jì),2020年,全球PE產(chǎn)能增速將加快,因?yàn)橹袊?guó)將取代美國(guó)成為PE產(chǎn)能增長(zhǎng)的主要國(guó)家。盡管中國(guó)的一些項(xiàng)目可能會(huì)推遲,但全球PE市場(chǎng)仍可能面臨供應(yīng)過剩加劇的困境。尤其是如果下游需求增長(zhǎng)繼續(xù)放緩,這種情況會(huì)更突出。
????????分析人士認(rèn)為,雖然中美雙方目前達(dá)成了第一階段協(xié)議,這在一定程度上有利于化學(xué)品貿(mào)易,但全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的大環(huán)境依然會(huì)對(duì)提振PE市場(chǎng)產(chǎn)生壓力。